스톡 옵션 인센티브의 문제점

March 24, 2018

스톡 옵션 인센티브의 문제점

인센티브 스톡 옵션 소개.

많은 고용주가 근로자에게 제공하는 주요 이점 중 하나는 일종의 세금 혜택 또는 기본 제공 할인을 통해 회사 주식을 구입할 수 있다는 것입니다. 비 자격 부여 스톡 옵션 계획과 같은 여러 가지 유형의 주식 구매 계획이 이러한 기능을 포함합니다. 이 계획은 일반적으로 회사의 모든 직원, 최고 경영진부터 구금 직원에게 제공됩니다.

그러나 인센티브 스톡 옵션으로 알려진 스톡 옵션의 또 다른 유형이 있는데, 이는 일반적으로 핵심 직원 및 최상위 관리에게만 제공됩니다. 이러한 옵션은 일반적으로 법정 또는 자격을 갖춘 옵션으로 알려져 있으며 대부분의 경우 우대 세제 혜택을받을 수 있습니다.

ISO의 주요 특징.

인센티브 스톡 옵션은 형태 및 구조면에서 비법 석 옵션과 유사합니다.

일정 : ISO는 부여 날짜라고하는 시작일에 발급 된 다음 직원은 행사 날짜에 옵션을 사기위한 권리를 행사합니다. 일단 옵션이 행사되면 직원은 주식을 즉시 팔거나 일정 기간 동안 기다릴 수 있습니다. 비법 석 옵션과 달리 인센티브 스톡 옵션의 제공 기간은 항상 10 년이며 그 이후 옵션이 만료됩니다.

조끼 : ISO에는 일반적으로 직원이 옵션을 행사할 수 있기 전에 만족해야하는 가득 된 일정이 포함됩니다. 표준 3 년 절벽 계획은 직원이 그 당시에 발행 된 모든 옵션에 완전히 부여 된 경우도 있습니다. 다른 고용주는 직원이 부여 된 2 년차부터 매년 부여되는 옵션의 5 분의 1에 투자 할 수있는 단계적인 가득 조달 일정을 사용합니다. 직원은 보조금 지급 후 6 년 내에 모든 옵션에 전액 기명됩니다.

운동 방법 : 인센티브 스톡 옵션은 여러 다른 방법으로 행사 될 수 있다는 점에서 비법 인 옵션과 유사합니다. 직원은 현금으로 돈을 지불하여 현금으로 지불하거나 현금없이 거래하거나 주식 스왑을 사용할 수 있습니다.

바겐 세일 요소 : 일반적으로 ISO는 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 행사 될 수 있으므로 직원에게 즉각적인 이익을 제공합니다.

Clawback Provisions : 종업원이 사망, 장애 또는 퇴직 이외의 사유로 회사를 떠나는 경우 또는 회사 자체가 옵션을 사용하여 재정적으로 의무를 이행 할 수없는 경우와 같이 고용주가 옵션을 회수 할 수 있도록 허용하는 조건입니다.

차별 : 대부분의 다른 유형의 종업원 구매 계획은 특정 최소 요구 사항을 충족하는 회사의 모든 종업원에게 제공해야하지만 일반적으로 ISO는 회사의 임원 및 / 또는 핵심 직원에게만 제공됩니다. ISO는 모든 직원에게 제공되어야하는 자격있는 계획과는 달리 일반적으로 기업 구조의 최상위 권에있는 자격을 갖춘 비 자격 퇴직 계획에 비공식적으로 비유 될 수 있습니다.

ISO의 과세.

ISO는 다른 유형의 종업원 주식 매입 계획보다 유리한 세제 혜택을받을 자격이 있습니다. 이 대우는 대부분의 다른 형태의 주식 기준 보상과는 별도로 이러한 옵션을 설정하는 것입니다. 그러나 직원은 세금 혜택을 받기 위해 일정한 의무를 이행해야합니다. ISO에는 다음과 같은 두 가지 유형의 처분이 있습니다.

적격 처분 : 부여 일로부터 2 년 후에 그리고 옵션 행사 후 1 년 후에 ISO 주식을 매각하는 것. 이런 방식으로 주식을 매각하기 위해서는 두 가지 조건이 모두 충족되어야합니다. Disqualifying Disposition : 규정 된 보유 기간 요건을 충족하지 못하는 ISO 재고의 판매.

비법 인 옵션과 마찬가지로, 보조금 또는 가득 조건으로 세금이 부과되지 않습니다. 그러나, 그들의 운동에 대한 세금 규칙은 법치가 아닌 옵션과 현저하게 다릅니다. 법정이 아닌 선택권을 행사하는 직원은 거래의 거래 요소를 원천 징수 대상 소득 소득으로보고해야합니다. ISO 소유자는이 시점에서 아무 것도보고하지 않습니다. 주식이 매각 될 때까지 어떠한 종류의 세금보고도 이루어지지 않습니다. 주식 매각이 적법한 거래 인 경우 직원은 매각에 단기 또는 장기 자본 이득 만보고합니다. 판매가 부적합한 처분 인 경우 직원은 근로 소득을 근로 소득으로보고해야합니다.

스티브는 회사에서 1,000 개의 비 법정 스톡 옵션과 2,000 개의 인센티브 스톡 옵션을 받았다고합니다. 두 사람 모두 행사 가격은 $ 25입니다. 그는 주식을 40 달러에 거래 한 후 약 13 개월 후 두 가지 유형의 옵션을 모두 행사 한 다음 6 개월 후 인센티브 옵션에서 주식 1 천 5 백주를 주당 45 달러에 판매합니다. 8 개월 후 그는 나머지 55 달러를 한 주에 55 달러에 팔았다.

인센티브 주식의 첫 번째 매각은 실격 처리인데, 스티브가 근로 소득으로 15,000 달러 (실제 주가 40 달러 - 행사 가격 25 달러 = 15 달러 x 1,000 주)의 거래 요소를보고해야한다는 것을 의미합니다. 그는 비법정 운동에서 교섭 요소와 동일한 조치를 취해야하므로 운동 연도에보고해야 할 W-2 수입이 3 만 달러가됩니다. 그러나 그는 자신의 자격을 갖춘 ISO 처분에 대해 30,000 달러의 장기 자본 이득 (55 달러 판매 가격 - 25 달러 운동 가격 x 1,000 주)만을보고 할 것입니다.

고용주는 ISO 훈련에서 세금을 원천 징수 할 의무가 없으므로 실격 처리를하고자하는 사람은 연방, 주 및 지방세에 대한 지불을위한 기금은 물론 사회 보장, 메디 케어 및 FUTA.

보고 및 AMT.

적법한 ISO 처분은 IRS 양식 1040에서 장기 양도 소득으로보고 될 수 있지만, 운동시 협상 요소는 대체 최소 세금의 기본 항목이기도합니다. 이 세금은 ISO 바겐 세일 요소 또는 지방 채권이자와 같이 특정 유형의 소득이 많은 서류 작성자에게 부과되며, 납세자가 납세자에게 납세 의무가있는 최소한의 세금을 납부하도록 설계되었습니다. 비어 있는. 이것은 IRS Form 6251에서 계산할 수 있지만 많은 수의 ISO를 사용하는 직원은 사전에 세금 또는 재무 고문과상의해야 거래의 세금 결과를 적절히 예측할 수 있습니다. ISO 재고 판매로 인한 수익금은 IRS 양식 3921에보고되어야하며 Schedule D로 이월되어야합니다.

결론.

인센티브 스톡 옵션은 보유자에게 실질적인 소득을 제공 할 수 있지만 경우에 따라 운동 및 판매 세법이 복잡 할 수 있습니다. 이 기사에서는 이러한 옵션의 작동 방식과 사용 방법에 대해 설명합니다. 인센티브 스톡 옵션에 대한 자세한 내용은 HR 담당자 또는 재무 고문에게 문의하십시오.

직원 보상으로 스톡 옵션 문제.

일부 고용주는 종업원 보상의 형태로 종업원에게 주식 옵션의 인센티브를 제공하기로 결정하고 이것이 언뜻보기에는 좋은 옵션처럼 보일 수 있지만 실제로는 상당한 문제가 있습니다. 고용주가 직원 스톡 옵션을 인센티브로 선택하는 이유와 왜 그렇게해서는 안되는지 알아보십시오.

종업원 주식 옵션의 장점.

종업원 주식 옵션을 제공하면 여러 가지 이점이 있습니다. 그러나 이들이 제공하는 결과보다 중요하지 않을 수 있음을 명심해야합니다. 직원 스톡 옵션의 이점을 여기에서 확인하십시오.

직원 세금 유연성.

스톡 옵션은 종업원에게 스톡 옵션을 행사할 때 선택할 수있는 세금 유연성과 스톡 옵션 투자와 관련된 소득세에 대한 책임이있는 시간을 제공합니다.

저렴한 인센티브.

기업이 직원을위한 인센티브를 찾고있을 때, 가장 합리적인 선택을 할 가능성이 높아지고 직원 스톡 옵션이 가장 합리적인 경우가 많습니다. 결국 고용주가하는 모든 일은 회사에서 저렴한 가격으로 주식을 제공하는 것입니다. 직원 스톡 옵션을 제공하는 것은 회사의 법적 지위와 규모에 따라 고용주 세금 혜택과 세금 면제 또는 연기에 대한 자격을 얻을 수도 있습니다.

직원 신뢰 향상.

직원들이 일종의 목표를 향해 일하는 것처럼 느끼면 직원들은 더 생산적으로 일하고 더 행복하게 일하는 경향이 있습니다. 종업원 스톡 옵션은 회사 직원이 성공하기로 결심하고 전반적인 자신감을 향상시키는 데 도움이됩니다.

종업원 스톡 옵션의 단점.

직원의 스톡 옵션 제공과 관련하여 여러 가지 문제점이있어 그 혜택이 희미해질 수 있습니다. 다음은 직원 스톡 옵션을 인센티브로 제공하기로 결정할 때 발생할 수있는 몇 가지 문제입니다.

주식 희석 위험.

고용주가 종업원 스톡 옵션을 제공하기로 결정할 때, 그들은 종종 자신들이 필요로하는 것을 충분히 채울 수없는 불행한 문제에 부딪치게됩니다. 이를 처리하기 위해 회사는 종종 주식 희석으로 이어지는 추가 주식을 발행 할 것입니다. 이는 회사에 큰 영향을 줄 수있는 자기 자본화 및 현금 흐름에 혼란을 야기 할 수 있습니다. 주식 희석으로 인해 투표권, 수익 및 주식 포지션이 바뀔 수도 있습니다.

무책임한 투자 문제.

대부분의 직원은 책임 투자자가 아닐 수 있습니다. 이러한 투자자들은 좋은 의도가 있지만 투자를 다각화하는 것이 얼마나 중요한지 이해하지 못할 수도 있습니다. 종종 스톡 옵션을 제공하는 직원들은 주식이 가치 하락할 수 있음을 깨닫지 못하는만큼 주식을 사들 일 것입니다.

기획 노력에 해를 끼치십시오.

직원 스톡 옵션을 제공하면 회사의 계획 작업에 문제가 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 회사 매각을 고려 중이라면 시장 조사를 비공개로 유지하는 것이 좋습니다. 구매자는 또한 소수 주주가 많고 스톡 옵션이 더 적은 회사를 추구하는 데 종종주의를 기울입니다.

이미지 제공 : David Castillo Dominici - 자유 사진입니다.

월간 배당금 수입.

배당금 목록.

시작하기.

더 나아지고 있습니다.

사이트 정보.

Dividend Earner는 데이터, 시세, 차트 및 매수 / 매도 신호를 포함하여 본 웹 사이트에 포함 된 정보에 의존하여 손실이나 손해에 대해 어떠한 책임도지지 않습니다. 거래와 관련된 위험 및 비용에 대해 충분히 알고 계시면 가능한 가장 위험한 투자 형태 중 하나입니다. Dividend Earner는이 웹 사이트에 포함 된 데이터가 반드시 실시간이거나 정확하지는 않다는 것을 알려드립니다. 따라서 Dividend Earner는이 데이터를 사용함으로써 발생할 수있는 거래 손실에 대해 어떠한 책임도지지 않습니다.

위험 선택을위한 스톡 옵션 및 관리 인센티브 : FAS 123R의 증거.

59 Pages 게시 됨 : 2010 년 3 월 18 일 최종 개정 : 2015 년 4 월 14 일

Rachel M. Hayes.

유타 대학 - David Eccles School of Business.

마이클 L. 레몬.

유타 대학교 - 재정학과.

Mingming Qiu.

컬럼비아에있는 미주리 대학교.

작성 날짜 : 2011 년 9 월 1 일.

우리는 2005 년 FAS 123R의 채택에 따른 스톡 옵션의 회계 처리 변경을 활용하여 옵션 기반 보상과 위험 결정 행위 사이의 관계에 대한 새로운 증거를 제공합니다. FAS 123R의 이행은 주식의 회계 이익의 외생 적 변화를 나타냅니다 경영 인센티브를 제공하는 옵션의 경제적 비용 및 이익에 아무런 영향을 미치지 않는 옵션. 우리의 결과는 옵션 기반 보상에 내재 된 볼록성이 관리자와 주주 간의 위험 관련 기관 문제를 줄이는 데 사용된다는 견해를지지하지 않습니다. 우리는 모든 기업이 FAS 123R의 채택 이후 주식 선택권 (convexity)의 사용을 극적으로 줄이고 선택권 사용의 감소가 회계 원가의 대용 치와 강하게 연관되어 있음을 보여준다. 회계 변경에 따른 옵션 사용이 감소하면 위험한 투자 및 재무 정책이 발생한다는 증거는 거의 없습니다.

키워드 : 보상, 인센티브, 기업 지배 구조, FAS 123R.

JEL 분류 : G34, G38.

레이첼 헤이스.

유타 대학 - David Eccles School of Business ()

1645 E 캠퍼스 센터

솔트 레이크 시티, UT 84112-9303.

마이클 렘먼.

유타 대학 - 재무부 ()

David Eccles School of Business.

솔트 레이크 시티, UT 84112.

Mingming Qiu (연락처 작성자)

미주리 대학교 (Columbia)

332 코넬 홀.

Columbia, MO 컬럼비아 65211.

종이 통계.

관련 전자 잡지.

S & P 글로벌 마켓 인텔리전스 연구 논문 시리즈.

이 주제에 대한 더 많은 큐레이터 기사를 보려면이 무료 저널을 구독하십시오.

기업 금융 : 거버넌스, 기업 통제 및 조직 e 저널.